许多未接触过K线分析的投资者，可能以为技术分析非常深奥，难以掌握。其实，这是一种错误认识，只要明白了循序渐进的道理，学习K线分析并不难。笔者将从一种最容易理解的K线形态开始，陆续为大家介绍各种K线形态以及相应的买入、卖出信号。

    （一）潜伏底

    “潜伏底”又称“一条线”，顾名思义，就是指股价长时间横盘，上下波动小，日K线看上去象是一条横线。“潜伏底”一般耗时较长，从数月到数年不等，但是一旦向上突破，往往很少回调，涨幅常以倍数计，如图1所示。延中实业（600601），2月初“潜伏低”形态开始向上突破，股价从9元升至4月初22元，一个月半升幅已达150％。

    形态特征1、股价处于历史低价区；2、股价波动幅度小；3、成交量稀少；4、历时较长，少则数月，多则数年；5、伴随成交量突然放大，股价突破盘局，迅速上扬。

    内在成因

    “潜伏底”常出现于个别成交清淡、被大多数投资者忽略的冷门股中，有两种情况：

    1、该股确是冷门股，由于公司发展前景暗淡，业绩不如人意，造成投资者缺乏投资热情，成交稀少，被人遗忘。由于买卖双方长期处于均衡状态，所以股价波动幅度也很小，日K线就像是一条横线。突然，某天成交量开始放大，股价上扬，可能是由于某种突发性利好，迫使机构主力要在短时间内吸足筹码，不得不选择拉高建仓的方式。此方式建仓成本较高，所以，主力一定还要将股价拉高至更高位才可能获利出局，如图1。

    2、同样是冷门股，但成交量变化与第一种情况迥然不同。在长期成交稀少的过程中，偶尔会出现成交量与股价出现异动的情况，只有少数敏锐的投资者才能察觉。这种现象很可能是有主力在耐心吸筹，为了避免被人发现，每天一点一点地买，但因为资金量大，难免会在盘面上留下蛛丝马迹。在吸足筹码之后，主力开始拉抬，盘面上的反映就是成交量放大，股价上扬。由于主力吸筹时间长，换手充分，所以拉抬轻松，短期内就可将股价推至高处，如图2。

    投资策略

    1、不要“走漏眼”。“潜伏底”形态的个股通常成交稀少，股价变化不大，容易被投资者忽视。然而，一旦爆发，涨幅相当惊人。避免“走漏眼”的一种有效方法，是将日K线显示窗口的时间放大到半年甚至一年以上，这样容易发现股价波幅小，日K线呈“一条线”形态的个股。

    2、不要过早介入。“潜伏底”耗时较长，而且在向上突破之前，也许真的是一只毫无希望的弱势股。如果过早介入，会将资金锁定相当长一段时间。较佳的介入时间应选在放量向上突破的2－3天，大胆抢进。

    3、“横有多长，竖有多高”。在底部横盘时间越长，积累的上攻能量越大。同样是“潜伏底”突破形态，应选择底部耗时较长的个股介入，获利会更加丰厚。

    注：图1和图2所示个股，只反映过去股价表现，不对目前及未来该股走势构成任何操作性建议。

    出现于低价区或中价区，是一个可信度较高的买入信号。

    特征及成因

    股价在低价区或中行区经历了较长时间横盘整理，成交量逐渐萎缩到了极其清淡的程度。通常，预示着盘中的浮筹已基本被清理出局，抛压也已减轻到了微不足道的地步。在此之后，某一日股价在盘中突然出现了大幅下挫，一度击破了前期的整理平台，形态开始转坏，引发部分恐慌性抛盘。比举正中主力机构下怀，主力借机将最后一批信心不坚定者清理出局。抛盘穷尽之后，股价很快反转直上，伴随放大的成交量。最终，日K线以一根带长下影的阳线报收。显示低位承接盘踊跃空翻多，能量充沛，股价有走出一波大幅上扬行情的可能。

    举例说明

    浙江凤凰（600656），98年6月19日走出了一个“长下影阳线”买入信号，之后，股价一直未破十日均线。从6月19日至7月15日，股价以8元升至11元，升幅近40％。

    注意事项

    1．信号出现于中低价区，股价长期横盘之后。

    2．成交量萎缩至地量

    3．长下影阳线要有放大的成交量配合，并且，收盘价要站在各条均线之上。

    4．短期均线上穿或即将上穿中长期均线，有形成多头排列的趋势。

    长上影阴线（卖出信号）

    出现于中高价区，股价经过连续上扬之后，日K线出现长长的上影阴线，伴随巨大的成交量。意味着高位抛压沉重，往往是主力机构在高位减磅派发所致。是股价将进入调整的信号，稳健的投资者应考虑及时卖出。

    举例说明

    东北电（0585）股价在98年6月4日创出年内新高9．69元当天，股价放巨量收出了一根长上影阴线。此后，股价逐波下行，至今，跌幅已超过20％。

    常出现于股价加速上升的启动初期，是一个短线买入信号，宜快进快出。

    特征及成因

    股价在刚刚脱离底部区域之后，又经历了一段横盘整理。当成交量再次萎缩到接近前期地量，显示盘中筹码已清洗得比较干净，机构主力会趁机将股价迅速拉离其成本区域。所以，此后股价开始上扬，并且，某天突然跳空开盘，股价在巨大买盘推动下迅速拉升。随后，在短线获利盘的打压下，最终以小阴线报收，但收盘价仍较前一日收盘价为高，并留下了一个跳空缺口。此信号日K线虽然是一条通常留有上影的小阴线，但巨大成交量及留下的跳空缺口，却预示着低位买盘力量强劲，多方会乘胜追击，股价有望继续攀升。

    举例说明

    兴业房产（600603）：98年5月11日股价在经过连续三日拉升之后，日K线收出了一个跳空放量小阴线。此后，股价连升十个交易日，从12元升至18元，升幅达50％。如图所示。

    注意事项

    1、此信号出现于低价区，股价连续2～3个交易日上扬之后。

    2、成交量要比前几个交易日大。

    3、均线已呈多头排列。

    4、留有跳空缺口。

    5、第二天K线收阳可追进。

    T形小阴线是股价经过短暂整理之后，即将再上一个台阶前的入货信号。当几个交易日后涨幅超过15％时，应考虑及时减磅离场。

    特征及成因

    股价陷入盘局，成交量逐渐萎缩，中短期均线渐渐靠拢并呈粘连状态。此时，中短线持股者投资成本已非常接近，短线获利盘基本清理干净，抛压也很轻，主力将股价再拉上一个台阶的时机已成熟。此后，股价小幅上扬了2－3个交易日，并成功突破了各条中短期均线，呈现上攻形态。但是，隔日股价却并未上行，反而在盘中重新跌破了各条常用均线。尾市才被拉高，最终日K线收出了一个带一小段下影的小阴线，即T形小阴线，成交量也有所萎缩。主力此举，只不过是为了动摇那些看线跟庄者的信心，反而给有经验的投资者提供了一个及时跟进的良机。

    举例说明

    例1：无量阴跌后，重拾升势。如百隆股份（600700）98年7月20日K线收出了一个“T形小阴线”，收盘价刚好站在5、10、20日均线之上，此后股价开始拉升，6个交易日后，最高上试12．85元，升幅25％。图1

    例2：上升途中稍作整理。如贵华旅业（600791）98年7月22日发出T形小阴线买入信号，股价连升三天，从17．10元升至20．12元，升幅18％。图2

    注意事项

    1、股价在震荡整理过程中，成交量曾极度萎缩。

    2、T形小阴线出现在连续几日小幅上扬之后，并且，当日成交量略有萎缩。

    3、均线系统有形成多头排列的趋势。

    4、出现信号当日虽以阴线报收，收盘价刚好站在多条常用均线之上。

    5、稳健的投资者可等此信号出现的第二天，日K线即将再收阳线的收盘前跟进，并在短线获利后及时抛出。

    “穿头破脚阳线”是一个短线买入信号，但含有一定风险，稳健的投资者可选择信号出现的第二天确认之后再跟进，并在获利达到10％左右时立即抛出，不可恋战。

    特征及成因：此信号在各个股价区域都可能出现。股价在某个狭窄的价格区间震荡反复，一般历时约3～4个交易周。其间曾有成交量极度萎缩的情况出现，意味着股价经过一段时期的震荡之后，心态浮躁的短线客已失去耐心而被清理出局，剩下的只有主力机构和心态稳定的中长线持股者。主力将股价向上拉抬时不会再遇到强大的短线获利抛压，于是万事俱备，只欠东风。某一日，股价突然跳低开盘，当少部分惊慌失措的筹码抛出之后，股价开始在大量买盘推动下逐步攀升，最终以接近全日最高价收市，并站在多条中短期均线之上。日K线收出了一根穿头破脚的大阳线，显示多方进攻将全面展开。

    举例说明：例1：成商集团（600828），6月24日发出“穿头破脚大阳线”买入信号，股价连升六个交易日，涨幅近15％。例2：欧亚集团（600697），98年7月28日发出此信号，股价从7．69元连升五天至最高价8．50元，升幅约10％。

    注意事项：

    1．股价在一个狭窄的价格区间经历了至少2个交易周以上的整理过程。

    2．此信号出现之前，中期均线在上，短期均线在下，但短期均线已开始掉头向上并即将向上交叉中期均线。

    3．出现信号当天成交量不能放得过大，以十日成交均量的2～5倍为宜。

    4．出现信号的第二天若K线收阴则不成立，投资者应及时离场。所以稳健的投资者可隔日K线即将收出阳线时跟进。

    5．短线获利目标不可订得太高，涨幅达到8％～10％左右应考虑抛出。

    是一个低位反弹短线买入信号，可信度较高。但因为只能以反弹行情对待，所以获利目标不可订得太高，宜快进快出。

    特征及成因

    股价经过大幅下挫之后，在出现一条探底大阴线的第二天又出现了一条小阴线（或小阳星）。小阴线的最高价和最低价都未能超出大阴线的最高、最低价，即完全被大阴线所包容。K线为小阴线的当天，股价虽高开低走，但最低价却无法超越前次低点，显示空方势力已非常虚弱，多方有望发起反攻，股价将有反弹行情出现。

    举例说明：山东电缆（0720）股价在98年4月7日至8日、16日至17日、5月10日至11日、21日至22日，分别出现了四次“孕阴线”买入信号，引发了四次反弹行情，反弹幅度分别为8％、12％、8％、16％。

    注意事项

    1、信号出现在股价连续下挫探底之后。

    2、以反弹行情对待，快进快出。

    3、激进的投资者可在股价出现大阴线之后的第二天收盘前，观察到日K线将收阴但包容在大阴线之内，及时跟进。

    孕阳线（卖出信号）

    是“孕阴线”的反向操作，一般出现在股价大幅拉升之后。日K线收出大阳线之后的次日出现被包容的小阳线，是买方能量衰竭的迹象，有转势可能，应及时抛出股票。

    举例说明：赣南果业（0829）98年6月22日、23日发出了“孕阳线”K线组合卖出信号，此后股价一路下滑，至今跌幅已超过40％。

    注意事项出现于高价区的“孕阳线”卖出信号可信度很高，投资者应尽快离场，以免高位套牢。

    （1）出现于低价区（买入信号）是一个中期买入信号，股价有望形成反转走出一波中级行情。

    特征及成因：在单日K线形态中，十字星通常意味着多空双方势均力敌，买卖变盘，有转势可能。当股价经过长期大幅下挫之后，跳空出现一颗十字星，最好伴随有放大的成交量。此时往往意味着多空双方势力从空方占优势演变为双方形成均势，筑底有望完成。如果隔日再放量出现一根大阳线，则多方优势确立，股价将急转直上。

    举例说明：西藏圣地（600749）98年3月27日收出了一个跳空放量十字星买入信号，股价连升5日，从3月27日收市价19．40元至4月3日最高价24．88元，升幅达28％。此后经过反复震荡，除权后又走出大幅填权行情，至7月30日，累计升幅已超过1倍。

    注意事项：1、此信号一定要位于股价长期下跌之后的低价区，可信度较高。2、日K线出现十字星当天伴随放大的成交量。3、隔日若出现放量阳线，则信号更可信，可大胆跟进，中线持有。

    （2）出现于高价区（卖出信号）

    同样是十字星，但出现在股价长期攀升之后的高价区，则分析意义与出现于低价区相反，是多方势力衰竭，空方将发动反攻的信号。股价将陷入低迷，是强烈的卖出信号。

    举例说明：飞乐音响（600651）98年5月28日在股价高价区收出了一个跳空十字星，此后股价陷入调整，从5月28日收盘价14．80元开始，至今仍在下挫，调整幅度已达50％。

    注意事项：1、与低位十字星需放量不同，高位十字星可以是等量或缩量，若出现于刚刚开始的上升途中，并且放量，有可能是洗盘，股价还有继续攀升的能力。2、若十字星的上影线较长，意味着上档抛压沉重，按此信号卖出，成功率相当高。

    股价经过连续的大幅上升之后，在高价区出现的一个卖出信号。

    特征及成因

    股价在连续的大幅上扬之后，成交量也持续放大，短线累积的获利盘相当丰厚。当股价攀升至某一高点时，大量的获利套现盘汹涌而出，日K线收出一根大阴线，伴随巨大的成交量。此时，K线组合清楚地表明，空方已积聚了强大的能量，多方的攻击能力已近衰竭。次日，多方发起反攻，在巨量推动下再收一根阳线。然而，随后的几个交易日股价却接连下挫，显示多方已回天乏术，大阴线之后的阳线只不过是多方势力的最后一搏，回光返照而已，股价将面临较长时间的调整。

    举例说明

    例1：轻工机械（600605）98年5月28日，股价在经过连续的跳空上扬之后，27日放量收出大阴线，28日出现“反攻阳线”信号，29日股价就开始大幅回落，至今股价跌幅已超过40％。如图1。

    例2：哈慈股份（600752）98年7月22日在历史高价区出现带巨量的大阳线，次日出现“反攻阳线”卖出信号，此后股价从24日的最高价28．47元，连跌18个交易日至8月18日的最低价20．52元，跌幅近30％。如图2。

    注意事项

    1、此信号出现于股价短期内连续的大幅上扬之后。

    2、“反攻阳线”的前一天为带量的大阴线。

    3、出现此信号后可立即抛出，即使股价此后仍继续上涨也不必后悔，涨幅有限。

    股价几乎在同一价位两次走出中、大阳线切入阴线的K线组合，称为“双切阳线”，是一个明确的买入信号。

    特征及成因：

    股价经过一段时期的下跌之后，在某一价位获得支撑，日K线收出一根大阳线。此后股价展开一轮反弹行情，但由于弱势未根本逆转，所以反弹很快夭折，股价再次回落。当股价下跌到前次低点附近时，日K线又出现一根大阳线，寓示着多方重整旗鼓，新一轮攻势开始。股价在二次探底时无法创出新低，显示空方能量在多方的第一次进攻当中已基本被消耗，所以多方的第二次进攻就更加有威胁，能量更充沛，涨幅也更大。当股价放量冲破前期高点时，日K线有走出双底形态的可能，那么中线持有获利会更丰厚。

    举例说明：武汉中商（0785）：98年7月7日股价走出第一个阳线切入阴线的K线组合，7月20日第二次收出切入阴线的大阳线。此后股价从7月20日收市价20．09元涨至8月3日最高价23元，升幅达15％。

    注意事项：

    1、以短线为主，若成交量持续放大，可一路持有。

    2、阳线实体越长，切入阴线越多，可信度也越高。

    3、可在第二次阳线切入阴线当天收市前买进，不必等形态走完后次日再追高。

    “双切阴线”（卖出信号）

    是“双切阳线”的反向操作，分析意义与“双切阳线”相反，是较明确的卖出信号。

    举例说明：长安信息（600706）：98年4月30日、5月6日连续在高位走出阴线切入阳线的K线组合。此后又在5月26日及6月24日先后发出相同信号，而且顶部一次比一次低，最终股价加速下挫，至8月18日探底时，股价跌幅已近50％。

    注意事项：1、此信号若在股价高位出现，可信度极高，应及时套现离场。

    2、出现此信号时应有一定成交量配合，不能过于萎缩。

    “超越大阳线”是一个短线买入信号，有时可在一两个交易日内获利超过10％。

    特征及成因股价位于主升段。在拉升途中，因短线累计获利盘丰厚，所以股价在获利盘冲击下步入调整，日K线表现为阴阳交错，阴多阳少。在经过连续几日震荡下挫之后，某一日股价以大阴线击穿了上升以来对股价有较强支撑作用的20日甚至30日均线，似乎寓示着中长期上升趋势已被破坏，股价将陷入漫长的调整期。但是，次日股价却出现了戏剧性转折，在跳高开盘后，股价逐步攀升，最终日K线以大阳线（常常是光头大阳线或涨停）报收，并配合放大的成交量。而且阳线收盘价高于阴线的开盘价，即“超越大阳线”。此信号出现，意味着多头主力已成功将信心不坚定的短线客以及短线跟庄客清理出局，上档抛压大幅度减轻。多方再度全面控制大局，此后股价将展开新一轮上扬行情。

    举例说明：

    例1：皖维股份（600063）98年6月12日，日K线收出了“超越大阳线”买入信号，此后股价开始迅速攀升，从6月12日收盘价12．65元至6月23日最高价14．05元，几个交易日获利超过10％。

    例2：西飞国际（0768）也是在98年6月12日收出了“越超大阳线”买入信号，股价从16．49元至6月24日见顶18．50元，升幅达12％。

    注意事项

    1、股价已进入涨升末期，所以宜快进快出，在获利达10％以上时即离场，不可恋战，以免被高位套牢。

    2、出现“超越大阳线”信号当天，成交量不可放得太大，否则可信度不高。

    3、出现信号当天股价若上封涨停，可第一时间参与排队抢筹。

    4、在出现信号的当天收市前买进，随后几天若股价出现小幅震荡可不理会，只要收市价不破5日均线可持有。

    “先大阳，后大阴”是一个底部启动的试盘动作，一段中级行情即将展开。

    特征及成因

    股价处于历史低价区，底部潜伏时期有较明显的吸筹建仓迹象。某一日股价突然大幅拉升，成交量也放出巨量，日K线收出一根带量的大阳线。从走势上看，似乎有脱离底部向上拉升之意。但是，次日股价却不升反跌，日K线收出一根大阴线，并且几乎将前一日升幅尽数抹去。成交量虽略有减少，但仍然维持在较高水平。这一拉一打通常是主力拉升之前的一个试盘动作，目的是试探上档抛压的轻重。在经过试盘之后，主力会根据抛压情况决定拉抬时机。所以出现此信号后，股价也许会顺势再经历一段短时期的调整，但此时投资者更应越跌越买，大幅拉抬即将到来。

    举例说明

    例1：北京城乡（600861），股价在98年5月11日、12日出现了“先大阳，后大阴”K线组合后，又经历了几个交易日的小幅调整。5月20日调整结束，一轮中级上升行情展开，股价从当日最低10元，到8月14日最高15．34元，3个月时间，股价升幅达53．4％。

    例2：沈阳兴沈（550515）：98年8月7日、10日连续两个交易日出现“先大阳，后大阴”买入信号，8月11日股价顺势下探1．68元后止跌，此后展开一波大幅上扬行情，至9月21日最高价2．80元，一个多月升幅超过67％。

    注意事项

    1、此信号应出现于股价历史低价区。

    2、出现信号前如能观察到明显的建仓迹象，则可信度极高。

    3、信号出现后可不急于介入，待股价顺势调整见底后再及时跟进。

    4、此信号为一个中线买入信号，买入后可中线持有，获利目标可订在50％左右。

    一、圆弧底

    “圆弧底”顾名思义是指K线连线呈圆弧形的底部形态，与“潜伏底”相似之处在于同样常出现于交投清淡的个股中，耗时几个月甚至更久，因此具有相当大的能量，这种底部通常是中长期底部。

    形态特征

    1、股价处于低价区；

    2、股价变动简单且连续，先是缓缓下滑，而后缓缓上升，K线连线呈圆弧形；

    3、成交量变化与股价变化相同，先是逐步减少，伴随股价回升，成交量也逐步增加，同样呈圆弧形；

    4、耗时较长；

    5、“圆弧底”形成末期，股价迅速上扬形成突破，成交量也显著放大，股价涨升迅猛，往往很少回档整理。

    内在成因

    “圆弧底”清晰地显示了多空双方力量消长平缓变化的全过程：1、股价从高位跌下来，卖方的势力逐步减弱，主动性抛盘减少，买方力量畏缩不前，于是成交量随着股价下跌持续下降。2、股价虽然继续下跌，但买卖双方都已接近精疲力竭，所以股价跌幅越来越小，直至水平发展，同时成交量也极度萎缩。3、当股价跌至极低位时，开始有主力机构或先知先觉者入场悄悄收集，多方力量渐渐增强，股价及成交量缓缓上扬。4、最后，收集完成，买方势力完全控制市场，股价迅速攀升，因为底部耗时长，换手充分，所以向上突破后，卖方无力抵抗，往往无需回档，短期升幅相当惊人。如深宝安（0009）从97年10月至98年4月形成“圆弧底”，在2个多月内，股价从4．18升至8．25元，升幅近一倍。

    投资策略

    1、正确识别“圆弧底”：除前文所述形态特征外，还有两个细节会在某些“圆弧底”形态中出现：A、在刚刚经过底部的中点时，某日成交量突然放大，股价窜升，但很快又恢复到平缓的上升趋势中。B、在形态形成的结束位置会出现一个平台，随后平台被突破，大幅上升行情开始。

    2、选择最佳买入时机：同“潜伏底”相似，“圆弧底”耗时长，所以不应过早介入，首先，在买入之前必须确认成交量的底部已形成；其次，要在连续几日温和放量收阳线之后；另外，如果在“圆弧底”形成末期出现整理平台，则应在成交量萎缩至接近突破前成交量水平时及时抢进。

    二、圆弧顶“圆弧顶”与“圆弧底”相反，出现在高价区，是下跌浪的开始。有几点需要特别注意：

    1、“圆弧顶”常出现于绩优股中，由于持股者心态稳定，多空双方力量很难出现急剧变化，所以主力在高位慢慢派发，K线形成圆弧。

    2、在顶部形成过程中，成交量巨大而不规则，常常在股价上升时成交量增加，在上升至顶部时反而显著减少，在股价下滑时，成交量又开始放大。

    3、在“圆弧底”末期，股价缓慢盘跌到一定程度，引起持股者恐慌，会使跌幅加剧，常出现跳空缺口或大阴线，此时是一个强烈的出货信号，应果断离场。如佛山兴华（0685）。

    此信号出现后，短线将进入调整，应及时卖出，可信度相当高。

    特征及成因

    股价经过一段持续攀升之后，某一日突然跳高开盘，随后获利盘纷纷涌出，股价一路下行，尾市以接近最低点收市，而且成交量相当大。此信号出现，往往意味着股价已形成短期头部。跳高开盘时的高开盘价通常是主力刻意制造出来的，此后高价位的抛单多是主力手中的筹码。当股价持续下挫时，引发恐慌，获利盘纷纷套现，抛压越来越重，致使股价以近全日最低点收市，日K线形成一条大阴线，有时甚至是一条光头光脚的大阴线。随后股价就将步入调整，投资者见此信号应及时套现离场。

    举例说明

    例1：厦新电子（600057）：98年7月17日日K线收出一根“高开大阴线”，创出41．71元的高价后回落，至8月11日最低探至28．58元，跌幅近50％。

    例2：钱江生化（600796）：股价分别于98年1月12日、4月14日及5月27日在高位收出“高开大阴线”K线组合，分别形成了三次头部。5月27日摸高21．56元后一路下挫，至8月18日最低探至13．04元，跌幅达40％。

    注意事项

    1、信号出现于股价已有一定涨幅之后。

    2、成交量可大可小，越大可信度越高，未来跌幅也更深。

    3、头部形成信号，应坚决离场。

    本文所选成交量日期参数，适用于短线操作，投资者据此入市操作，快速进出为宜。

    定义及使用注意事项：

    1、五日成交量均线在下，十日成交量均线在上，五日成交量均线自下向上叉，与十日成交量均线趋近交叉，五日成交均量与十日成交均量趋于一致，大致持平。

    2、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉当日，K线为阳线，与此相对应，当日成交量为阳量。

    3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉。次日，K线为阴线，与此相对应，当日成交量为阴量。

    4、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉前一日，K线为阴线，与此相对应当日成交量为阴量。

    5、出现在小幅上涨末期、横盘整理末期，有时出现在短暂强势整理末期。

    6、五日成交均量与十日成交均量趋于一致时，允许有10％以内的正负误差，二者越接近越好。

    7、符合葛南维移动平均线八大法则中四个买入法则之一。

    8、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内，如有K线组合出现相配合，则该只股票股价上涨概率更大。

    9、按此方法买入股票且股价上涨一段后，如果葛南维移动平均线八大法则中，四个卖出法则之一出现，应出脱持股。

    举例说明：

    青海明胶（0606），1997年12月24日、25日、26日三个交易日的成交量组成一个“上叉阳后阴”的基本图形。从1997年12月29日起至1998年1月9日止，短短8个交易日内，股价从10．71元一路狂涨至16．93元，涨幅高达58％，获利相当可观，如图所示。

    成交量组合出现背景：

    股价在较长一段时间内在低位呈窄幅波动，每日起伏不大，且成交量很小，呈豆粒状分布时，如果中短期K线平均线相互间距离非常接近，且形成多头排列或即将形成多头排列时，往往孕育着大行情的产生。投资者一定要密切关住，尤其是当五日成交均量与十日成交均量大致持平时，意味着五日与十日的平均持仓量趋于一致，大幅拉升即将开始。在拉升之前，庄家通常照例要向下打压震仓，将意志不坚者驱赶出局。有时，由于买气过于强烈，庄家打压震仓时阴线的收盘价甚至高于前一日阳线的收盘价（如本图例），同时伴随短期均线上扬，这是一个强烈的买入信号，表明股价大涨在即。投资者在设好止损的前提下，应立即跟进买入。

    “孕星线”是一个见顶信号，此后股价将陷入漫长的调整时期，应及时获利套现。

    特征及成因

    股价经过持续的涨升之后，到达了一个历史高位。多方能量在上升过程中逐步释放，空方正在逐渐地积蓄力量，等待反攻时机。在高位拉升过程中，某一日突放巨量，但股价却未能大幅拉升，日K线仅收出了一根中阳或小阳线。虽然走势上形成了一个加速上扬的态势，但意外的是，次日股价却未能上涨，日K线收出一根小星线，成交量明显萎缩。小星线的开盘、收盘以及最高、最低价基本上都包容在前一日的阳线之中，即孕星线”。此K线组合，意味着放量当日是多方的最后一搏，但股价未能大幅上涨，显示空方已具备了强大实力。多方能量消耗之后，已无力将股价再推高，次日形成的“孕星线”证明的这一点，同时也是一个转折点，显示多空双方实力转换，空方将控制大局，股价将陷入调整。

    举例说明

    例1：南京高科（600064）：98年7月27日、28日K线组合形成“孕星线”买出信号，此后股价持续下挫，从最高22．80元，至8月17日探至最低15．79元，14个交易日已跌7元多。

    例2：新天国际（600084）：98年6月25日、26日股价收出了“孕星线”见顶信号，从最高19元，一路下跌，至8月18日最低11．60元，跌幅近40％。］

    注意事项

    1、股价已到达一个阶段性高点；

    2、第一个阳线实体不能太大，并且要有巨大成交量配合；

    3、阶段性顶部信号，应及时离场，股价调整期会持续相当长一段时间。

    典型的上攻型态，如出现于平台整理形态之后，可信度极高，及时跟进应有较为可观的收益。

    特征及成因：

    股价从低位上涨到一定高度后，短线累积了相当数量的获利筹码。当主力庄家感到向上拉抬时阻力加重，就顺势令股价进入调整。于是日K线呈现阴阳交错，而股价徘徊不前，甚至略有下挫，即进入所谓“洗盘”阶段。当成交量在调整过程中逐步萎缩至短期地量时，也就意味着信心不坚定的短线客已基本出局，“洗盘”结束。此后某一日股价放量收阳，收市价站到了多条中短期均线之上，显示经过一段休整期，多方欲卷土重来，发动新一轮攻势。然而，次日股价不升反跌，令部分技术派人士信心动摇，而不敢追进，岂知此举正是盘中主力刻意而为。第三日股价再收阳线，将前一日失地全部收回，进攻号角吹响。投资者见此信号如能及时跟进，可搭一段顺风车。

    举例说明：

    例1：长征电器（600112）：98年5月25日至27日，日K线走出“两阳夹一阴”买入信号。28日股价即上封涨停，随后几个交易日最高上摸11．95元，升幅约20％。

    例2：浙江天然（600797）：98年9月28日至30日连续三个交易日K线形成“两阳夹一阴”上攻形态。此后股价一路攀升，从9月30日收市价9．12元至11月11日最高价12．02元，升幅超过30％。

    注意事项：

    1、此信号应出现于股价经过充分调整之后，成交量已萎缩至接近前期地量时。

    2、出现第一根阳线次日，进取型投资者即可逢低买进，即使当日股价小幅下挫也不必惊慌。稳健型投资者可在第二根阳线形成的当日收市前及时跟时，不必等信号完全形成后隔日再追高。

    “双连阴”是一个中期调整信号，股价将出现深幅回调，应及时套现离场。

    特征及成因

    股价经过持续攀升之后，已到达一定高位。在上升过程中，成交量不断放大，多空双方斗争越演越烈。某一日突放巨量，显示多空双方进行决战。巨大的成交量通常反映的是沉重的抛压，即空方已具备了相当强大的实力，足以与多方决一死战。当日K线以巨量配合收阳之后，随后却连续两个交易日（或更多）以阴线报收，并向下击穿了长期对股价有支撑作用的5日或10日均线，显示多头大势已去，空方已在决战之后控制了大局。股价在空方势力支配下将步入调整，投资者见此信号应在反弹中减磅或离场。

    举例说明

    实达电脑（600734）：98年5月4日、5日以及6月24日、25日分别走出两次“双连阴”K线组合卖出信号，第一次调整持续了一个半月，调整幅度在14％左右；第二次调整持续至今，从6月24日的最高价17．51元，至10月26日探低12．15元，跌幅超过30％。

    恒泰芒果（600097）：98年6月24日、25日股价走出“双连阴”卖出信号，此后步入近两个月的调整，从6月24日最高价19．29元，跌至8月18日最低10．45元，跌幅近50％。

    注意事项

    1、此信号出现于股价持续攀升之后的相对高位。

    2、出现信号前一、两个交易日，成交曾放出巨量。

    3、出现信号后，不排除主力刻意震仓，股价还有继续拉升机会。但从安全角度出发，仍可考虑先套现离场。

    “棒槌阳线”是一个明确的中短线见顶信号，应及时套现离场。

    特征及成因：股价经过一段长时期持续攀升，已到达一定高位。主力机构利润相当丰厚，伺机获利出局。在股价拉升过程中，成交量不断放大。某一日成交放出巨量，日K线收出一根带长上下影的阳线（即“棒槌阳线”），并且创出新高，往往意味着此轮行情已经结束，跌势展开。当日日K线的形式通常是主力出货留下的痕迹。开盘后，股价被迅速拉升。在创出此轮行情的最高点后，主力开始大量派发，股价因此大幅下挫，当日股价大幅震荡。尾市时，主力为掩人耳目，刻意在收市前将股指推高并超过开盘价，给人以升势未尽的错觉。这样日K线就形成了一根带长上下影的阳线，而且阳线实体并不大，状似棒槌，故称“棒槌阳线”。

    举例说明：

    例1：天鹅股份（600829）：98年9月30日K线形成一个“棒槌阳线”见顶信号，当日股份最高上摸9．98元，此后股价一路下滑，阴跌不止，至12月2日最低7．10元，累计跌幅已达30％。

    例2：沪昌特钢（600665）：98年11月18日日K线收出“棒槌阳线”卖出信号，当日股价最高升至5．78元，并且成交放出巨量，此后即陷入调整。

    注意事项：

    1、股价经过持续攀升之后，在相对高位出现的信号才有效；2、K线上、下影均较长，而阳线实体小；3、伴随巨大成交量。

    “连续三根大阳线”是明确的见顶信号，见此信号应在次日果断套现离场。

    特征及成因

    股价经过反复震荡起伏，已处于一定高位，此时场内主力已有获利离场之意。主

    力为了引人注意，并吸引散户跟风，突然放量将股价拉高，日K线收出第一根大阳线。

    由于第一天股价涨幅较大，往往位居升幅榜前列，所以很快就会引起很多人关注。当

    股价第二日继续以大阳线报收之后，那些还在犹豫的跟风客已开始后悔未能及时追

    进，于是第三天开盘后股价继续上冲之时，就会吸引众多的跟风盘进场吸纳，然而从

    盘中却可以看出已有大手笔抛单出现，所以成交量特别巨大。当日股价上下起伏震荡

    剧烈，盘中股价升幅并不大，尾市却被刻意推高，形成连续第三根大阳线，给人以股

    价仍然维持强势的错觉。但是从第四天开始，随着获利盘的的不断涌出，股价一蹶不

    振。当主力将手中筹码陆续派发完毕，股价也就陷入了持续低迷。

    举例说明

    例1、深南玻（0012）：98年5月22日、25日、26日连续三个交易日放巨量以大阳

    线报收，并出现两个跳空缺口。自26日见顶之后，股价从最高9．98元持续下跌，至8

    月18日最低探至5．85元，跌幅超过40％。

    例2、湘火炬（0549）：98年10月22、23、26日日K线收出“连续三根大阳线”见

    顶信号，此后股价阴跌不止，日K线几乎全部为中小阴线。

    注意事项

    1、股价反复震荡后到达一定高位；

    2、连续三根大阳线实体较长，如果再伴有一到两个缺口则有效性更高；

    3、成交量巨大且不规则。

    “连续三根大阴线”是一个在大跌之后抢反弹的买入信号。

    特征及成因：

    股价在经历了漫长的下跌之后，到达了一个历史性低位。此时做空力量已消耗怠

    尽，成交量萎缩严重，而且跌势也逐渐趋于缓和，甚至偶尔还出现几次小幅反弹，似

    乎市场正在酝酿某种转机。但是，出乎人们预料，在某种利空刺激下，股价再次下

    跌，而且跌势转急，连续收出三根大阴线，甚至还伴有跳空缺口。成交量在下跌过程

    中越来越大，场内恐慌气氛浓厚。斩仓割肉盘不断涌出。当第三根大阴线出现之后，

    悲观气氛已到达顶点，但股价却奇迹般止跌并展开反弹。随后抄底盘也跟风杀入，股

    价很快反转直上。三根连续下挫的大阴线将做空能量全部释放后，多头势力迅速控制

    局面，所以一旦反转，力度也相当强劲。投资者如能正确判断，勇于在市场最悲观的

    时候果断抄底，获利也相当丰厚。

    举例说明：

    例1：凤凰股份（600679）：98年8月14日、17日、18日连续大幅下挫，日K线收出

    三根大阴线，成交量也逐日放大。8月19日股价却反转直上报收涨停，此后一路上扬。

    从8月18日探底5．75元，至10月28日最高上摸10．29元，涨幅达80％。

    例2、宜宾纸业（600793）同样于8月14日至18日收出“连续三根大阴线”买入信

    号。股价从8月18日最低7．60元，反弹至9月16日最高11．33元，不到一个月，升幅达

    50％。

    注意事项：

    1、出现于股价长期下跌之后的低价区。

    2、阴线实体较长，如伴有跳空缺口，则有效性更高。

    3、成交量要逐日放大，最后一根阴线需有较大的成交量配合。

    “头肩底”形态在K线分析中占有相当重要的地位，一个真正完善有效的形态形成之后，能量是相当巨大的。能够正确认识到“头肩底”形态并及时介入的投资者，获利也是相当丰厚的。

    图形特征

    1、股价在长期下跌之后，成交量相应减少，接着出现反弹，成交量也未明显放大，形成左肩。

    2、股价二次下跌，伴随成交量放大，意味着出现恐慌性抛售。股价破位下行，即低于左肩低点。从最低点回升时，成交量一般大于形成左肩时的成交量，同时股价回升至上次高点附近，形成头部。

    3、股价第三次下降，成交量却明显少于左肩和头部，股价跌至左肩低点附近并止跌（即未能创出新低），随后，股价反转向上，形成右肩。

    4、由左肩高点至右肩画一条连线，谓之颈线。最后，股价在巨量的推动下，一举突破颈线，当收盘价突破幅度超过3％以上时为有效突破，“头肩底”形态成立。

    5、突破之后通常有回抽，伴随成交量明显萎缩，回抽在颈线上方自然止跌，然后再次上扬。

    内在成因

    股价长期下跌之后，出现一次反弹，说明买方已初具抵抗能力。由于下跌趋势并未改变，所以股价二次下跌。第二次下跌创出新低并出现恐慌性抛售，同时很快回升，反映出下跌能量已充分释放。第三次下跌未能达到头部低点即获支撑并回升，说明买方力量已占上风，趋势已有发生逆转的倾向。当两次反弹形成的高点连线（即颈线）被放量突破后，显示多方已控制大局，向上趋势确立。

    投资策略

    1、量度升幅：突破“头肩底”形态颈线后，股价未来上升的最小幅度为最低点至颈线位的股价差。

    2、寻找最佳买入点：A、在回抽颈线位时买入，适于稳健型投资者，但如果遇到走势强劲的黑马股，往往突破之后不做回抽，可能会因失去机会而令人失望。B、在突破颈线位当天收市前买入，适于进取型投资者，但由于追进价较高，可能要承担回抽时暂时套牢，也可能是无效突破而高位套牢的风险。C、更为大胆的投资者为获取更大利润，往往在“头肩低”的右肩形成中即开始建仓，也就是根据一般情况下形态对称的特性，在右肩接近左肩低点时买入。

    双底形态也称“W底”。与头肩底的区别在于它只有两个底，两个低点价位相近。

    形态特征

    1、股价长期下跌后，出现一次反弹，随后再次滑落，当下跌到上次低点附近时，成交量已明显萎缩。

    2、伴随成交量逐步放大，股价再次上升，并且冲过了前次高点，形成突破。

    3、股价突破之后，往往有回抽。股价回落至第一次反弹高点附近止跌，随后上扬。

    内在成因

    股价长期下跌后，持股者惜售，成交量减少。而抄底盘和空头回补者的加入，令股价出现一次较为有力的反弹。当股价反弹到一定高度时，前期套牢盘以及短线获利盘的涌出，令股价再次下跌。但此次下跌成交量明显减少，显示主动性抛盘减少，而错过上次行情的投资者又会趁回调买入，令股价无法跌穿上次低位。伴随股价回升，越来越多投资者加入买方阵营，最终股价在巨大成交量配合下，突破上次高点，上升趋势已确立。

    投资策略

    1、双底形态形成时，许多常用的技术指标，如KDJ、RSI、MACD等会同时出现底背驰信号，这些指标可以帮助投资者确认底部的形成。

    2、双底形态由于股价仅经历了两次探底，所以底部相对而言不够坚实，建议投资者买入点选在突破颈线后回抽确认时买入。因为多数双底形态形成后，都有一个回抽机会。如图1龙头股份（600630）。

    双顶的分析意义与双底相反，是一个顶部形态。双顶形成后，投资者应在跌破颈线时及时离场，因为一个中长期的下跌趋势已确立。所以，能够及时、正确地识别双顶形态极为关键。

    1、双顶形成时，与双底相同。一些常用技术指标也会出现背驰现象，称为“顶背驰”。

    2、成交量变化也会与股价走势形成“背离”，即成交量在股价第二次上升时明显减少，下跌时反而增大，尤其是跌破颈线时。如图2浙江震元（0705）30分钟图。

    三角形底部在股市中较为常见，与三重底或多重底有相似之处，区别则在于高点连线向下倾斜明显，与低点连线组成一个三角形。

    形态特征

    1、股价在长期下跌之后两次或多次探底，但每一次探底都几乎在同一价位附近获得支撑，将每个低点连线形式三角形下边线。

    2、每次探底后都形成一次反弹，但反弹力度逐渐减弱，高点逐渐下移，连线向下倾斜，形成三角形上边。

    3、成交量逐渐萎缩，当接近三角形末端时缩至最小，然后开始放大，股价超越高点连线时甚至放出巨量，形成突破。

    4、向上突破后常有回抽，伴随成交量迅速萎缩，股价在高点连线之上自然止跌。

    内在成因

    1、股价在大幅下挫之后，部分抄底盘涌入，引发第一次反弹。但由于市场仍处弱势，所以反弹不能持久，在短线获利盘抛出后，股价再次滑落。

    2、股价二次探底时成交量明显减少，反映短线突破后，抛盘已很轻，所以股价未能跌破上次低点，引发第二次反弹。

    3、第二次反弹未能达到上次高点即回落，显示买方势力同样非常虚弱，然而股价下滑仍然不能创出新低，同时成交量已非常稀少，反映买卖双方都已精疲力竭，此价位附近即是一个平衡点。

    4、在抛盘接近穷尽时，少量的买盘即可使股价上升，同时股价上升时使前期一致看空的人逐渐加入到买方阵营中。于是成交量稳步放大，股价最终突破高点连线，底部形态成立，形成转势。

    投资策略

    三角形底部形态的最佳买入点一定要在确认突破有效之后，因为三角形底部相对于头肩底、圆弧底形态而言，底部不够坚实，也可能会由于某种利空刺激而选择向下突破，从而演变成下跌途中的一个整理形态。

    案例：深益力（0028）在97年9月中至98年3月底形成了一个跨年度的三角形底部形态，4月初向上突破后，到5月初仅用了一个月的时间，股价涨幅已达100％。

    单日转向所构成的底部及顶部形态又称为单底及单顶，是股市中较为常见、同时也是最难把握的转势形态。

    单底

    单底又称为“V”形底，形态特征表现为：股价在长期下跌途中，开始是缓慢下行，后来跌势开始转急，伴随成交量放大。在下跌到某一低点之后跌势突然被逆转，股价转而大幅上扬，留下一个尖尖的底部。如图1．赣南果业（0829）。

    单底的形成通常有两种可能：1．股价缓慢下跌，空头能量逐步释放，后期出现放量急挫，意味着出现恐慌性抛售。股谚云：“空头不死，跌势不止”，当空头能量彻底释放之后，也就是转势来临之时。随后就是多头力量渐占上风，股价反转向上，单底形成。2．股价缩量阴跌到一定低位之后，开始引起场外机构资金的关注。在下跌途中，主力会先吸纳一定数量的筹码，然后再将股价打下一个台阶，所以才会出现放量急挫的现象。当股价创出新低之后，引发大量恐慌性抛盘。此时，主力再反手做多，在低位大量承接廉价筹码，所以，股价很快反转向上，形成转势。

    操作策略

    单底形成后，往往在一两天内股价就发生逆转，所以，又称为单日转向。由于转势时间短，判断是反弹还是反转难度相当大。判断正确，短期内获利可观；判断错识，就会被套。有几个特点可帮助投资者辨别：1．股价在下跌阶段末期会出现成交放大，股价急挫的情况。在形成反转的那天成交量会更大，之后，股价上扬时成交量也要同步放大。2．形成反转的当天，日K线往往形成十字星、带长T影阳线或大阳线等形态。

    单顶

    单顶与单底相反，是一个杀伤力极大的顶部形态。能够及时判断单顶形态，可有效地避免高位套牢。如图2．九江化纤（0650）。

    单顶形态往往出现于股价在高价区大幅拉升之后。反转日常以十字星、长上影线、大阴线等K线形态报收，同时，伴随大成交量。出现此种信号，投资者应果断离场。

    “历史是一再重演的”，K线分析就是从历史图谱中总结规律，对实战操作有重要的指导意义。今后会陆续为大家介绍一些中、短线买卖信号，希望可为投资者提高获胜机率有所帮助。

    “跳空放量后收阳”（中线买入信号）特征及成因

    股价在低价区经历了较长时间横盘，成交量萎缩，股价波动幅度小，日K线小阴、小阳相间。这种表面上的平静，往往孕育着大行情的即将来临。某一日，股价突然受某种利空消息刺激，向下跳空开盘。令人意外的是，股价最终却在巨大买盘的推动下，收出了一根实体较长或下影较长的阳线，这是一个多么强烈的反差。寓示着向下跳空开盘只是一种诱空陷阱，或是一种骗筹行为。股谚云：“放量不跌，理应看涨”，那么未来股价很可能会走出一波升幅可观的中级行情。

    举例说明

    如五一文（0787）在98年3月13日走出了一个“跳空放量”后收阳“信号谱”，股价从3月13日的10．35元到4月15日的最高价24．99元，一个月累计升幅141％。

    注意事项

    1、股价位于低价区域接近中价区。

    2、股价经历了较长时间横盘，时间越久，未来升幅也越大。

    3、横盘时期，日K线多为小阴、小阳线，成交量低迷。

    4、在向下跳空前两、三个交易日，股价与成交量往往有异动。

    5、向下跳空当日，日K线最终以收盘价接近最高价大阳线或长下影阳线报收，同时要有巨量配合。

    “跳空放量后收阴”（强烈卖出信号）

    出现于高价区或中价区，是“跳空放量后收阳”的反向操作，出现此信号后，股价会经历相当长时期的调整。

    如南京中达（600074）在98年3月20日走出了一个“跳空放量后收阳”信号后，股价从12．80元升至6月24日的23．65元，同时6月24日当天，日K线又收了一个“跳空放量后收阴”的信号谱，此后股价开始调整。

    出现在长期下跌后的低价区，是一个中线买入信号；出现在中价区或高价区，是一个短线买入信号，投资者宜快进快出。

    特征及成因

    1、出现在低价区：股价在长期下跌之后，连续收出小阳线，同时成交量温和放大，意味着股价已探底成功，多方正在逐步积蓄能量准备反攻，因此是一个中线买入信号，未来股价很可能走出一波中级上升行情。2、出现在中价区或高价区：股价在到达一定高位之后经过一段时间的换手洗盘，抛压已逐渐减轻。此时如果连续出现小阳线，伴随逐步放大的成交量，通常预示着多方将发起一轮强攻，大幅拉抬在即。

    举例说明：北京天桥（600657），98年3月17日至3月20日连续收出四根小阳线，同时成交量逐步放大，此后股价开始大幅拉升，从3月20日收盘价8．5元算起，至3月30日最高价13．45元，短短6个交易日，升幅已达58％。

    注意事项

    1、股价最少要连续三天收出小阳线，若能达到五天或以上，则信号更为可靠；

    2、每日收盘价要接近当日最高价；

    3、成交量放大要温和并且有规则；

    4、若在中价区或高价区出现要快进快出，以免高位套牢。

    连收小阴线

    “连收小阳线”的反向操作。出现于中、高价区是中级调整信号，应及时卖出；出现于低价区，则应给予适当关注，此后股价也许在短暂急跌之后出现逆转，形成单日转向。

    举例说明：深华新（0010）：从98年5月22日开始，日K线连续收出多条小阴线，股价一路滑落。

    1．出现于低价区（中短线买入信号）

    特征及成因

    首先股价在底部区域经历了一段低迷时期，成交量也极度萎缩，此后进入复苏期，伴随成交量逐步放大，股价也缓缓上升到了一个新高度，但离底部区域并不远。之后股价又开始了一段时期的盘整，成交量也渐渐缩小到接近启动前的成交量。此时一切似乎都已趋于平静，但往往预示着暴风雨即将来临。当股价出现连续几日震荡上扬，伴随放大的成交量，投资者就应密切关注。随后股价又再度盘整两天，日K线收出了两根小阴星或小阳星，意味着主力在大幅拉抬前做最后的洗盘工作。两颗小星线就象是总攻前发出的两颗信号弹，多方将展开一轮凶猛的进攻。投资者如果能及时发现此信号，可以很舒服地搭一段顺风车。

    举例说明

    四砂股份（600783）在98年3月24日至26日股价连升三天之后，连续收出了阴阳两根小星线，发出了一个“缩量两颗星”入货信号，此后股价开始大幅上扬，从3月30日收盘价8．50元开始，至4月16日最高价12．43元，半个月时间内升幅达46％。

    注意事项

    1．两颗星线出现在连续几日震荡攀升之后。

    2．连续两天成交量递减。

    3．中短期均线从粘连状态开始形成多头排列。

    4．两颗星线逐渐接近5日均线，但并未跌破。

    5．如果配合“连收小阳线”信号谱之后出现，则可信度极高。

    2．出现在高价区（卖出信号）

    在单日K线形态中，十字星或小星线通常暗示买卖换手，有变盘可能。如果股价在大幅拉抬之后在高位出现两颗星，并且伴随巨大成交量，那么主力在高位派发的可能大于一切，此后股价很可能反转直下，所以是强烈的卖出信号。

    举例说明

    深宝安（0009）98年4月7日、8日在经过连续的大幅攀升之后，收出了两根小星线，此后股价从8元一直滑落至今。