卷首语 第二章 股市的理论

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    股市被证明是正确的理论也不多,但随着研究的深入,成熟的股市投资/投机理论会不断被总结出来。本章仅介绍指南针投资实践中常用的理论基础。

    一、趋势理论

    趋势理论认为,股市的趋势一旦形成,就将延续。趋势理论的一个通俗的说法是有风使尽里,赚钱赚到底。顺势而为是炒股的基本原则。

    但广大公众投资者的操作常常是反趋势操作。股票涨了拿不住,尤其是获利10%以上常常是先获利了结再说。而一旦被套牢,又常常一套到底,在漫长的下跌趋势中一路持股。

    识别趋势的技术方法很多,从简单的趋势线及趋势通道,到成本均线,再到更复杂的牛马熊智能分类,以及正在开发的神经网络市场激活系数。

    顺势操作的电脑自动操盘模型是指南针猎豹系统。经严格的测试,对96到99的三年半的股市,其赢利在每年100%以上,这是对趋势理论的首次科学评测。

    趋势发展到一定时候,最终总要反转的。把握趋势的形成及趋势的反转是投资者必备的基本功。

    二、相反理论

    相反理论的哲学术语叫物极必反。市场热到极处就会乐极生悲。市场绝望之时也就是见底之日。大家也常常遇到这样的故事:一旦绝大多数的股评在探讨股市能最终涨到几千几万点的时候,现在就是顶!反过来,大家都在讨论股市能惨跌到什么位置时,股市离底不远了。

    相反理论的困难在于,什么是股市过热,什么过冷。这个长期困扰理论界的问题被指南针一定程度的解决。指南针技术方法中的疯牛、疯熊判据是一种市场过热或过冷的标志。指南针猎鹰法则在技术上实现了电脑自动捕捉物极必反的超跌股。

    相反理论告诉投资者,您在进行证券投资时要用两只眼睛看股市,一只是牛眼,一只是熊眼。

    三、庄家理论

    庄家理论是认为,市场主力的状态和利益,影响者市场的发展方向。

    主力进场,如果股票不涨,那么主力就赔了。如果是散户,则只好听天由命。但主力可以自己把股票拉起来,做一次庄。主力做庄的结果常常是股价远高于其合理价位,那么一旦主力出货,股价就没有不跌的道理了。

    由于主力的行为是他们自己的商业秘密,试图通过消息获知主力的进出是天真的。主力的如此大资金运做不可能不在图线上流下痕迹,这就是技术分析。某种意义上讲,技术分析的目的就两个,一是研判趋势,二是分析市场中人的行为,尤其是庄家行为。

    主力不可能每次做庄都赢。庄家理论的操作思路是庄进我进,庄出我出,庄逃我逃。

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