股票市场的风险，是指因政治、经济的宏观因素，股份公司的微观因素，以及技术、人为因素等个别或综合作用于股票市场，致使股票市场的股价大幅度波动，从而给投资者带来经济损失的风险。它是由国民经济形势的变化或股票市场上不可预见的变动而影响到股票价格，以致给投资者带来损失的可能性。
股票的价格，从本质上说，是不稳定的，时起时伏，变幻莫测，这种频繁波动，很难预料。因为它不仅要受一国政治、经济、法律等宏观因素的影响，还要受企业经营、利率水平、通货膨胀以及投资者心理多种因素的制约，往往又多是偶然发生变动。时间越短，越难捉摸，股市价格的波动性，给投资者带来了难以消除的风险。既有低度的风险，又有中度的风险，更有高强度的风险。
股票市场的最大风险是股市风潮风险。从西方国家的股市看，股市风潮是经常发生的，而且还会发生股市危机的情况，在发生股市危机时，股票市场的价格一落千丈，这时就是股票投资者的灾难，是股票投资者最大的风险。１９８７年１０月中旬，西方股市暴跌风潮，同年１０月１９日，代表纽约股票市场价格的重要指数——道·琼斯３０种工业股票平均价格指数在一天之内暴跌了５０８.３４点，跌幅高达２２.６％，大大超过了１９２９年１０月２８日股票市场崩溃之日１２.８％的下跌幅度。据估计，在当天的几个小时内美国的投资者就损失了５０００多亿美元。这一天，曾被投资者"称之为黑色星期一"。
波及使世界许多城市，到市场内外"到处让人感到世界末日即将来临"。由此可见，股票市场一旦出现暴跌的风潮风险，将会对股票投资者造成惨重的损失，形成巨大的打击。因此作为股票投资者，必须高度重视和警惕来自股票市场及其风潮的风险，以便防患于未然。
投资者防范和转嫁市场风险的办法有多种多样，最重要的有以下四种。
首先，要掌握趋势。对每种股票价格变动的历史数据都进行详细的分析，从中了解其循环变动的规律，了解期收益的持续增长能力，看其收益增长率是否稳定，据此分析结果进行投资将会取得预期的收益。
其次，搭配周期性股。有的企业受其自身的经营限制，一年里总有一段时间停工停产，其股价在这段时间里大多会下跌，为了避免因股价下跌而造成的损失，可以购入另一些开工、停工刚好相反的投票进行组合，互相弥补自然下跌所造成的损失。
再次，选择买卖时机，应以股价变化的历史数据为基础应根据其计算出的标准差，作为选择买卖时机的一般标准，当股价低于标准误差下限时，可以购进股票，当股票价格高于标准误差上限时，最好将手头的股票卖掉。
最后，注意投资期限。企业的经营状况，总是呈一定的周期性，正确地判定目前经济状况在兴衰循环中所处的位置，确定合理的投资期限，将可避免在股市淡季进行交易所遭受的市场风险。